基金下折

发布网友 发布时间：2022-04-21 11:11

我来回答

共2个回答

热心网友 时间：2023-06-30 15:47

1、什么是下折？什么情况下B类份额会触发向下折算？
分级基金下折条款是指当母基金净值不断下跌，B类基金份额参考净值跌到下折阀值（如国企改革B类基金份额参考净值小于0.2500元）时，根据《基金合同》将会触发的一项条款。
当上述分级基金B类份额的参考净值低于0.25元时，触发分级基金的向下折算。分级基金的向下折算主要调整的是B份额的杠杆。对基础份额的份额净值会进行折算调整，但并不改变基础份额的风险收益特征。

2、为什么要下折？
下折是分级基金合同规定的一项保护持有人利益的条款。
分级基金的实质是，B份额通过向A份额“借钱”投资于母基金，从而获得杠杆效应。A份额的约定收益就是B份额需要支付的利息。
下折条款，首先保护了A份额持有人的利益。随着B份额的净值不断下降且杠杆越来越大，如不下折，B的净值可能跌至0甚至跌穿，从而使A份额无法实现合同约定的年收益，甚至本金也遭受损失。
其次，下折后，B份额的杠杆也得以减小，这将降低若后市进一步下跌所可能给B份额持有人带来的净值加速下跌风险。一般来说，下折后，B份额的杠杆将从5倍左右恢复至2倍左右。

3、上述分级基金向下折算的原则
①向下折算后A类份额和B类份额的比例为1：1
②份额折算后A类份额、B类份额、基础份额的净值均调整为1元。
③向下折算后，B类份额恢复到初始杠杆2倍左右。

4、折算前后净值、份额数量是怎么变化？
① B类份额的持有人：净值变为1，所持基金份额数量相应缩小
② A类份额的持有人：净值变为1，折算后A类份额数量=B类份额数量
折算后新增基础份额=（折算前A类份额的净值*折算前A类份额的份额-折算后的A类份额*1）/1
③基础份额的持有人：净值变为1，基础份额数量= 折算前基础份额的净值*折算前的份额/1

举例说明：
甲先生、乙先生和丙先生分别持有10000份基础份额、国企改A和国企改B，假设国企改B净值0.148，国企改A净值1.04，触发向下折算，折算前后净值和份额的变化如下：
基金份额
折算前
折算后
基金份额净值
(或参考净值)
基金份额
基金份额净值
(或参考净值)
基金份额
新增基础份额
基础份额
0.594
10,000
1
5,940
0
A类份额
1.04
10,000
1
1,480
8,920
B类份额
0.148
10,000
1
1,480
0
注：举例仅作说明用途，不预示本基金的未来收益、也不作为投资建议。

5、基金折算是否会产生费用？
折算不会产生额外费用。但如果投资者进行基金申购、赎回、转换等操作，会有相应的交易费用。

6、在银行哪天能够查询到下折后的基金份额情况？
自T+2日起，持有人可查询到上述分级基金下折后其所持有的基金份额数据。（注：T日指折算基准日）

7、为什么折算当天客户资产会突然增加？
如果上述分级基金以T日为基准日进行了折算，净值变为1元，持有场外基础份额的客户，持有的份额数量会相应减少，T+1日很多销售机构系统净值数据会更新，但是份额数据需要到T+2日才能更新，因此查询时看到持有的基金资产数据会虚增。
持有场外基础份额的客户，一般在T+2日可通过销售机构查询到实际持有的份额和净值。
（注：系统参考盈亏值可能有异常，请以实际的持有份额和净值为准。）

8、为什么发生下折要暂停两天的申赎？
当发生下折时，为保证折算日的份额不变，按照基金招募说明书和上交所、中登的相关规定，必须暂停两日申赎。

9、为什么恢复申赎后查询到的净值不是1？
以“折算基准日”为T日，一般T+2日恢复申赎。由于恢复申赎日公布的净值为前一工作日（即T+1日）的净值，受到前一天市场行情影响，净值会有所波动，因此该净值不是1。

热心网友 时间：2023-06-30 15:48

那天的我在哪里，做什么，看表的时候几点了。